Bovengemiddeld, maar niet uitzonderlijk: het rendement in historisch perspectief

Begin 2022 vierden we het tienjarig bestaan van het wereldwijd aandelenfonds in onze portefeuilles. Recent bereikte het fonds een nieuwe mijlpaal: de intrinsieke waarde (NAV) overschreed in oktober 2025 voor het eerst de grens van 40 euro. 

Sinds de lancering op 5 januari 2012 behaalde het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,62%. Een dergelijk rendement betekent dat de waarde van het fonds ongeveer elke zeven jaar verdubbelt. Dat roept de vraag op of zulke resultaten uitzonderlijk zijn en of ze duurzaam kunnen blijven. 

De tabel hieronder toont de rendementen van wereldwijde “small cap”, “value” en “high profitability” aandelen over 538 10-jarige periodes sinds 1970, de langste periode waarvoor betrouwbare data beschikbaar zijn. 

Deze cijfers plaatsen de recente prestatie van het fonds in perspectief. Een rendement van 10,62% per jaar is bovengemiddeld, maar niet uitzonderlijk in het licht van de lange termijnhistoriek van wereldwijde aandelenmarkten. 

Wat deze evolutie vooral illustreert, is de kracht van consistent en geduldig beleggen. Beleggers die wereldwijd gespreid blijven investeren, profiteren niet van toevallige pieken, maar van het structurele groeipotentieel van de wereldeconomie. 

De toekomst zal ongetwijfeld periodes van zwakkere prestaties kennen, maar wie belegd blijft en niet probeert marktschommelingen te timen, vergroot de kans om op lange termijn de gemiddelde rendementen van de markt te behalen en dat is precies wat passief investeren beoogt.