Questions fréquentes

DDEL Portfolio Solution est une société de gestion de portefeuille indépendante belge, pionnière de la gestion passive en Belgique depuis 2004. Agréée et contrôlée par la FSMA (Autorité des Services et Marchés Financiers), DDEL accompagne les familles et investisseurs privés dans la construction et la gestion de leur patrimoine à long terme, en utilisant exclusivement des fonds passifs de qualité institutionnelle.

Oui. DDEL Portfolio Solution est agréée par la FSMA (Autorité des Services et Marchés Financiers) depuis 2004. Cet agrément garantit que DDEL respecte les règles strictes de conduite, de transparence et de protection des investisseurs imposées par la réglementation européenne MiFID II. L'agrément de DDEL se retrouve directement sur le registre officiel de la FSMA via le site fsma.be.

DDEL a été fondé en 2004, dans la foulée de la crise boursière de 2001, avec une conviction fondatrice : offrir aux investisseurs privés une solution de gestion de type institutionnelle. La création de DDEL est née du constat que la grande majorité des banques proposaient des produits coûteux, peu diversifiés et souvent générateurs de conflits d'intérêts. DDEL a voulu proposer une alternative radicalement différente : indépendante, transparente, et fondée sur la recherche académique la plus solide.

DDEL est totalement indépendant de toute banque, promoteur de fonds, compagnie d'assurance ou groupe financier. Sa seule source de rémunération est la commission de gestion payée directement par ses clients. DDEL ne perçoit aucune rétrocession, aucune commission sur les fonds utilisés, et n'a aucun intérêt à recommander un produit plutôt qu'un autre. De plus, DDEL investit ses propres fonds selon exactement les mêmes stratégies et aux mêmes conditions que ceux de ses clients, garantissant un alignement total des intérêts.

DDEL propose une gestion discrétionnaire passive de votre patrimoine, complétée par des services d'accompagnement patrimonial, de la constitution de votre patrimoine jusqu'à sa transmission. Nos services :

• Gestion discrétionnaire de compte-titres, le cœur de notre offre : votre portefeuille est géré sur un compte ouvert à votre nom auprès d'une banque dépositaire.
• Audit de portefeuille : une analyse indépendante de vos investissements actuels.
• Financial planning : un plan financier personnalisé pour concrétiser vos projets.
• Estate planning : l'organisation de la transmission de votre patrimoine.
• DDEL Tempo : une offre pour les (petits-)enfants de nos clients et les jeunes investisseurs.
• Investissement ESG : des portefeuilles passifs intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

La gestion discrétionnaire de compte-titres est la solution centrale de DDEL : il s'agit d'un compte d'investissement ouvert à votre nom auprès d'une banque dépositaire tierce, sur lequel DDEL gère votre portefeuille de manière discrétionnaire selon votre profil de risque et vos objectifs. Vos avoirs restent sous votre contrôle en toutes circonstances : en cas de faillite de DDEL ou de la banque dépositaire, vos titres vous appartiennent et ne sont pas affectés.

DDEL prend en charge l'ensemble des démarches administratives pour l'ouverture du compte, investit vos avoirs selon votre profil de risque et veille en permanence à l'adéquation entre votre portefeuille et vos objectifs. Le processus est simple, transparent et sans jargon inutile. Nos propres portefeuilles sont investis de la même manière que ceux de nos clients et nous payons le même prix. C'est pour nous l'ultime test de qualité.

Ce service est offert à partir de 250 000 €.

Le modèle de DDEL repose sur une relation d'investissement tripartite entre trois acteurs aux rôles clairement distincts : le client (propriétaire des avoirs), la banque dépositaire (gardienne des titres) et DDEL (gestionnaire des investissements). Cette structure est la clé de voûte de la sécurité et de la transparence du dispositif.

Le client ouvre un compte à son nom auprès d'une banque dépositaire tierce et indépendante. Il confie à DDEL un mandat de gestion discrétionnaire, autorisant DDEL à prendre des décisions d'investissement en son nom dans le strict respect de l'allocation stratégique définie ensemble. DDEL prend en charge l'intégralité des démarches administratives pour l'ouverture du compte auprès de la banque dépositaire de votre choix.

La banque dépositaire (au choix du client : Degroof Petercam, Edmond de Rothschild, KBC Securities ou Saxo) conserve physiquement les titres et les liquidités, exécute les ordres transmis par DDEL et fournit au client un accès direct à son portefeuille via sa propre plateforme en ligne. La banque n'a aucun rôle décisionnel dans la gestion : elle est le gardien des avoirs, rien de plus.

DDEL dispose d'une procuration limitée sur le compte, lui permettant uniquement de passer des ordres d'achat et de vente de fonds, dans le cadre du mandat défini. DDEL ne peut en aucun cas effectuer de virements vers des comptes tiers ni accéder aux liquidités du client à d'autres fins.

Pourquoi cette structure est-elle plus sécurisante que le modèle bancaire traditionnel ?

Dans le modèle bancaire classique, la banque est à la fois gestionnaire ET dépositaire de vos avoirs, ce qui crée un risque de concentration et des conflits d'intérêts structurels. Chez DDEL, ces deux rôles sont séparés par construction. En cas de faillite de DDEL, vos titres restent intacts chez la banque dépositaire. En cas de faillite de la banque dépositaire, DDEL peut transférer votre portefeuille vers un autre dépositaire. Vos avoirs sont juridiquement votre propriété en toutes circonstances.

Concernant vos liquidités : contrairement aux titres, le cash est inscrit au bilan de la banque dépositaire. C'est pourquoi DDEL minimise la position cash de votre portefeuille (entre 1 % et 2 %) et ne travaille qu'avec les banques dépositaires les plus solvables. Vos liquidités bénéficient en outre de la protectiondu fonds de garantie des dépôts, jusqu'à 100 000 € par personne et par banque, en cas de défaut du dépositaire.

Accès et transparence : en tant que client DDEL, vous avez accès à votre portefeuille via deux canaux indépendants : la plateforme MySolution de DDEL et la plateforme en ligne de votre banque dépositaire. Cette double visibilité vous permet de contrôler vos avoirs à tout moment, de manière totalement autonome et indépendante de DDEL.

Vos investissements chez DDEL sont déposés sur un compte ouvert à votre nom auprès d'une banque dépositaire tierce et indépendante. Ils vous appartiennent juridiquement en toutes circonstances, même en cas de faillite de DDEL. Les titres détenus dans votre portefeuille sont ségrégués : ils ne font pas partie du bilan de DDEL ni de la banque dépositaire. En cas de faillite de l'un ou l'autre, vos titres sont récupérables intégralement.

Protections supplémentaires :

• DDEL ne travaille qu'avec des fonds conformes aux directives européennes UCITS
• Seuls les banquiers dépositaires parmi les plus solvables d'Europe sont sélectionnés
• La position en liquidités est maintenue au minimum, bénéficiant de la protection du fonds de garantie des dépôts jusqu'à 100 000 € par personne et par banque
• DDEL est agréée et supervisée en permanence par la FSMA

La gestion passive est une approche d'investissement qui consiste à construire et conserver un portefeuille largement diversifié, sans chercher à anticiper les mouvements de marché (market timing) ni à sélectionner individuellement les titres qui devraient surperformer.

Elle repose sur l'idée qu'il est extrêmement difficile, de manière régulière et après prise en compte des frais, de prévoir les marchés ou d'identifier à l'avance les titres qui surperformeront. De nombreuses études académiques et analyses de long terme montrent d'ailleurs que la majorité des fonds actifs ne parviennent pas à battre leur indice de référence après frais.

La gestion passive se caractérise notamment par :

• une large diversification, plutôt que la concentration sur un nombre limité de titres ou de secteurs ;
• l'absence de market timing, c'est-à-dire l'absence de tentative de prévoir les hausses et les baisses des marchés ;
• une approche systématique et disciplinée, fondée sur des règles plutôt que sur des convictions ponctuelles ;
• des coûts maîtrisés, qui permettent de conserver une plus grande partie du rendement des marchés.

La gestion passive ne signifie toutefois pas nécessairement gestion indicielle : reproduire un indice est l'une des façons de mettre en œuvre une gestion passive, mais il en existe d'autres, notamment les approches systématiques et multi-factorielles utilisées par DDEL.

Un indice boursier est un panier d'actions ou d'obligations qui sert à mesurer l'évolution d'un marché : le MSCI World pour les actions mondiales, le S&P 500 pour les grandes entreprises américaines ou le BEL 20 pour la Bourse de Bruxelles.

Un indice est un outil de mesure : il n'est pas directement accessible à l'investisseur. Des fonds et ETF peuvent en revanche chercher à reproduire sa composition et sa performance.

La plupart des grands indices actions sont pondérés selon la capitalisation boursière : plus la valeur d'une entreprise en Bourse est importante, plus son poids dans l'indice est élevé. Si le cours d'une entreprise augmente fortement, son poids dans l'indice augmente également.

La gestion indicielle consiste à reproduire le plus fidèlement possible la composition et la performance d'un indice, au moyen d'un fonds indiciel ou d'un ETF. L'objectif n'est donc pas de sélectionner les titres susceptibles de surperformer, mais d'obtenir le rendement de l'indice, diminué des frais et des éventuels coûts de réplication.

Les fonds indiciels sont souscrits et remboursés à leur valeur nette d'inventaire, tandis que les ETF sont cotés en Bourse et peuvent être achetés ou vendus tout au long de la journée.

La réplication d'un indice peut être physique, lorsque le fonds détient les titres de l'indice, ou synthétique, lorsqu'il utilise des instruments dérivés pour obtenir la performance de l'indice.

Non, la gestion indicielle est une forme de gestion passive, mais toute gestion passive n'est pas nécessairement indicielle.

La gestion indicielle consiste à reproduire le plus fidèlement possible un indice de marché.

DDEL adopte une approche différente. Nous considérons que la capitalisation boursière est un excellent moyen de représenter le marché, mais qu'elle n'est pas nécessairement la meilleure façon de construire un portefeuille lorsque l'objectif est d'obtenir le meilleur rendement attendu à long terme.

Notre approche reste passive dans le sens où nous ne cherchons ni à prévoir les mouvements de marché, ni à identifier les prochaines actions gagnantes. En revanche, nous ne nous contentons pas de reproduire le portefeuille de marché : nous cherchons à orienter systématiquement le portefeuille vers les caractéristiques auxquelles la recherche académique associe des rendements attendus plus élevés.

Par rapport à une gestion indicielle classique, l'approche DDEL se distingue notamment par :

• une diversification très large et moins concentrée : le fonds d'actions mondiales utilisé par DDEL investit dans près de 14 000 sociétés à travers le monde contre environ 2 500 pour l’indice mondial MSCI ACWI. Ses dix premières positions représentent environ 15 % du fonds, contre plus de 24 % pour l'indice (données au 31 août 2026)
• une exposition accrue aux facteurs de rendement (voir question 13 pour plus de détails) ;
• une mise en œuvre systématique et flexible : le fonds actions mondiales ne cherche pas simplement à suivre un indice. Il utilise des modèles et une gestion quotidienne des transactions pour maintenir les expositions recherchées, en tenant compte notamment de la liquidité, des coûts de transaction et des caractéristiques des titres. Dimensional Fund Advisor qualifie cette approche de « systematic active ».

L'objectif de DDEL est donc différent de celui d'une gestion indicielle : il ne s'agit pas simplement de reproduire le rendement du marché, mais de construire un portefeuille dont le rendement attendu est supérieur à celui du marché, tout en conservant une diversification très large et une discipline d'investissement de long terme.

Cette recherche de rendement attendu supplémentaire ne constitue évidemment pas une garantie de surperformance : les primes de facteurs peuvent être faibles, voire négatives, pendant certaines périodes. L'écart avec l'indice peut donc être important à court et moyen terme.

Oui. DDEL Portfolio Solution est l'un des pionniers et précurseurs de la gestion passive en Belgique, actif depuis 2004. La société a été parmi les premières en Belgique à proposer aux investisseurs privés une solution de gestion discrétionnaire passive inspirée des meilleurs fonds de pension mondiaux couplée à une maîtrise des coûts. DDEL a débuté en constituant des portefeuilles suivant une logique indicielle pure et a ensuite pivoté pour offrir une solution de gestion de type factorielle ou smart-beta.

La gestion (multi-)factorielle est une approche systématique qui cherche à augmenter le rendement attendu d'un portefeuille en donnant davantage de poids à certaines caractéristiques des entreprises auxquelles la recherche académique associe des primes de rendement à long terme.

Un indice mondial traditionnel comme le MSCI ACWI pondère les entreprises essentiellement en fonction de leur capitalisation boursière. Il représente ainsi le portefeuille de marché : les entreprises dont la valeur boursière est la plus importante y occupent automatiquement les poids les plus élevés.

L'approche multi-factorielle part d'une autre hypothèse : toutes les actions ne présentent pas nécessairement le même rendement attendu. La recherche académique a notamment mis en évidence des différences de rendement associées à trois caractéristiques :

• la taille (Size) : les petites capitalisations ont historiquement présenté un rendement moyen supérieur à celui des grandes capitalisations ;
• la valorisation (Value) : les entreprises dont le prix est relativement faible par rapport à leurs fondamentaux ont historiquement présenté un rendement moyen supérieur à celui des entreprises plus chères ;
• la rentabilité (Profitability) : les entreprises les plus profitables ont historiquement présenté un rendement moyen supérieur à celui des entreprises les moins profitables.

L'approche de Dimensional consiste à intégrer systématiquement ces trois dimensions dans un portefeuille mondial très diversifié, plutôt qu'à chercher à prévoir quel facteur, quel pays ou quel secteur sera le plus performant à court terme.

L'objectif est donc d'obtenir une espérance de rendement supérieure à celle d'un portefeuille indiciel traditionnel comme le MSCI ACWI, et non simplement de reproduire sa performance.

Cette différence constitue un choix d'investissement important. Une stratégie factorielle peut toutefois connaître des périodes prolongées de sous-performance par rapport à l'indice. L'espérance de rendement supplémentaire ne constitue donc ni une garantie de résultat ni une promesse de surperformance sur une période donnée.

DDEL applique cette approche depuis 2006, notamment au travers des fonds de Dimensional Fund Advisors.

Non. Les études académiques démontrent de manière constante que moins de 10 % des gestionnaires actifs traditionnels (banques ou banques privées) parviennent à battre leur indice de référence sur 10 ans, et que cette proportion tombe à moins de 5 % sur 20 ans. C'est ce que confirment, année après année, les rapports SPIVA publiés par S&P Dow Jones Indices. La gestion active échoue principalement en raison de ses frais élevés et de l'impossibilité structurelle de prédire les marchés de manière fiable et répétée. Après déduction des frais (qui représentent souvent 1,5 à 2,5 % par an), la grande majorité des fonds actifs sous-performent leur indice de référence.

La gestion passive de DDEL offre donc une performance attendue supérieure après frais pour la très grande majorité des investisseurs.

Fidèle à une approche passive de l’investissement, DDEL ne croit pas au market-timing. Les études montrent qu'il est impossible de prévoir de manière répétée le bon moment pour entrer sur les marchés ou pour en sortir. Manquer seulement quelques-unes des meilleures séances boursières suffit à réduire fortement la performance à long terme, et ces meilleures séances surviennent souvent en pleine crise, juste après les pires.

Pour investir de nouveaux capitaux, la règle est donc simple : le temps passé sur les marchés compte davantage que le choix du moment d'entrée. Statistiquement, investir un capital en une seule fois donne en moyenne un meilleur résultat qu'un investissement étalé, car les marchés d'actions progressent plus souvent qu'ils ne reculent. Pour l'investisseur qui redoute d'investir juste avant une baisse, DDEL peut proposer une entrée progressive sur quelques mois, définie à l'avance et appliquée avec discipline, quel que soit le contexte de marché.

Non. Malgré la médiatisation de certains outils d'IA appliqués à la finance, aucun système d'intelligence artificielle n'a démontré à ce jour une capacité à battre les marchés de manière fiable et répétée sur le long terme. Les marchés financiers intègrent en temps réel l'ensemble des informations disponibles (hypothèse d'efficience des marchés). L'IA ne dispose d'aucun avantage informationnel structurel sur un marché où des millions d'acteurs professionnels analysent et réagissent simultanément.

La vraie valeur de la technologie dans la gestion de patrimoine réside dans l'automatisation du rééquilibrage, le suivi de performance et la réduction des coûts opérationnels, et non dans la prédiction des marchés.

DDEL utilise exclusivement des fonds de qualité institutionnelle émis notamment par Vanguard, Amundi et Dimensional Fund Advisors (DFA). Ces fonds sont :

• Investis à l'échelle mondiale (jusqu'à 14 000 sociétés cotées pour le fonds actions de DFA)
• Conformes aux directives européennes UCITS
• Munis d'un passeport européen
• Gérés par des équipes supervisant plusieurs centaines de milliards de dollars d'actifs

Les portefeuilles DDEL combinent généralement un fonds d'actions mondial et un ou deux fonds obligataires mondiaux de qualité et de courte maturité. Les produits dérivés, produits structurés, hedge funds et autres produits complexes sont systématiquement exclus.

En règle générale, non : les fonds de Dimensional Fund Advisors ne sont pas proposés directement aux investisseurs particuliers. En Europe, ils sont accessibles par l'intermédiaire de gestionnaires et de conseillers professionnels, comme DDEL, premier utilisateur de ces fonds en Belgique.

Dimensional a historiquement fait le choix de ce mode de distribution : ses fonds s'inscrivent dans une démarche d'investissement de long terme, accompagnée par un professionnel qui aide l'investisseur à garder le cap, en particulier lors des crises boursières.

DDEL n'a toutefois aucun lien capitalistique ni d'exclusivité avec Dimensional et ne perçoit de sa part aucune rétrocession ni aucun autre avantage. Si nous utilisons aujourd'hui ses fonds, c'est parce qu'ils répondent le mieux à notre cahier des charges : une diversification extrême, des frais maîtrisés et la robustesse de leurs rendements historiques. Nous réévaluons régulièrement ce choix et le reverrions si une solution plus performante apparaissait.

Une action représente une part d'une seule entreprise, alors qu'un fonds indiciel ou un ETF regroupe en un seul placement des centaines, voire des milliers d'entreprises. Un ETF (Exchange Traded Fund, ou « tracker ») est un fonds coté en bourse qui cherche à reproduire la performance d'un indice, comme le MSCI World. Un fonds indiciel non coté suit la même logique, mais ses parts sont souscrites et remboursées directement auprès du gestionnaire, à leur valeur nette d'inventaire. Investir via ce type de fonds permet d'obtenir une diversification très large à faible coût, là où détenir quelques actions en direct concentre le risque sur un petit nombre de sociétés. DDEL utilise principalement des fonds institutionnels de ce type, sélectionnés pour leur diversification, leurs frais réduits et leur efficacité fiscale (voir question 17).

DDEL privilégie les fonds de capitalisation car ils permettent de bénéficier pleinement de l'effet des intérêts composés, sans fuite fiscale annuelle à l’occasion du versement de dividendes précomptés à 30%. Un fonds de capitalisation réinvestit automatiquement les dividendes et coupons dans le fonds, ce qui génère une croissance exponentielle de l'investissement sur le long terme. À l'inverse, un fonds de distribution verse régulièrement des dividendes qui sont soumis au précompte mobilier (30 %) avant même d'être réinvestis.

Sur une période de 20 ou 30 ans, la différence de performance entre un fonds capitalisant et un fonds distributif équivalent peut représenter une différence de patrimoine final très significative. Depuis l'introduction de la taxe sur les plus-values en 2026, la plus-value réalisée lors de la vente de parts d'un fonds de capitalisation est taxée à 10 % (au-delà de l'exonération annuelle), un taux nettement inférieur au précompte mobilier de 30 % prélevé sur les dividendes. L'avantage des fonds de capitalisation demeure donc, hors fonds obligataires soumis à la taxe Reynders (voir question 27).

Le rééquilibrage consiste à ramener régulièrement le portefeuille à son allocation stratégique (la répartition convenue entre actions et obligations), afin de maintenir un niveau de risque constant. Lors de fortes variations de marché, il est fréquent de voir l’allocation stratégique définie par le client s’écarter du niveau convenu. A cette occasion, DDEL effectuera un rééquilibrage du portefeuille pour revenir à l’allocation stratégique fixée à l’origine.

Durant les phases d’euphorie boursière, les investisseurs privés et professionnels achètent massivement des actions. En cas de choc boursier, la plupart des investisseurs vendent leurs positions et quittent le marché des actions. De cette façon, ils s’assurent de détruire de manière définitive la valeur de leur portefeuille car ils manqueront inévitablement la prochaine remontée des cours. Pour éviter ce comportement destructeur et pour garder les portefeuilles à degré de risque constant, DDEL rééquilibre à intervalles réguliers votre portefeuille.

Pour effectuer ce rebalancing, le gestionnaire doit adopter un comportement discipliné et non émotionnel. C’est une opération assez peu naturelle pour l’épargnant qui a trop souvent tendance à analyser les événements sur une trop courte période, sans perspective sur le long terme. C’est ici que le rôle du gestionnaire indépendant prend tout son sens.

Non. DDEL investit exclusivement dans des fonds d'actions et d'obligations largement diversifiés, dont le rendement à long terme repose sur les bénéfices des entreprises et les intérêts des obligations. L'or et les cryptomonnaies ne produisent ni bénéfices, ni dividendes, ni intérêts : leur valeur dépend uniquement de ce que d'autres investisseurs seront prêts à payer demain. Leur volatilité est aussi très élevée, sans rendement attendu démontré par la recherche académique. Ils relèvent donc de la spéculation plutôt que de l'investissement à long terme.

Quant à l'immobilier, il représente déjà une part importante du patrimoine de la plupart de nos clients (résidence principale, biens locatifs). Le portefeuille géré par DDEL vient compléter ce patrimoine avec des actifs financiers liquides et diversifiés à l'échelle mondiale.

En partie. Le portefeuille actions est investi dans le monde entier, et donc aussi dans des sociétés cotées en dollars, en livres, en yens ou en francs suisses. La partie obligataire, elle, est couverte contre le risque de change. Les actions américaines représentent à elles seules une part importante des marchés mondiaux, ce qui crée une exposition au dollar. DDEL ne couvre pas ce risque sur les actions : à long terme, les variations de change ont tendance à se compenser, et les grandes entreprises réalisent elles-mêmes leur chiffre d'affaires dans de nombreuses devises. Couvrir cette exposition aurait un coût, sans bénéfice démontré sur le long terme.

Pour les obligations, la situation est différente : leur rôle est de stabiliser le portefeuille. Les fonds obligataires utilisés par DDEL sont donc couverts en euros, afin que les fluctuations de change n'ajoutent pas de volatilité à la partie la plus prudente du portefeuille.

Les obligations servent d'amortisseur : elles fluctuent beaucoup moins que les actions et permettent d'adapter le risque du portefeuille à votre profil. La part d'obligations est fixée en fonction de votre profil de risque et de votre horizon de placement. Elle joue trois rôles : limiter l'ampleur des baisses lors des crises boursières, fournir des liquidités pour les retraits ou le versement d'une rente, et permettre le rééquilibrage (vendre des obligations pour racheter des actions quand celles-ci ont baissé).

DDEL privilégie des fonds obligataires mondiaux de haute qualité, largement diversifiés et couverts en euros. Lorsque les taux d'intérêt montent, comme en 2022, la valeur des obligations baisse à court terme, mais les nouveaux titres achetés par les fonds offrent ensuite des rendements plus élevés, ce qui compense progressivement cette baisse.

Un compte-titres ouvert auprès d'une banque établie en Belgique (y compris la succursale belge d'une banque étrangère) ne demande aucune démarche particulière : la banque communique elle-même l'existence du compte au Point de contact central (PCC) de la Banque nationale de Belgique, et retient à la source les impôts dus (précompte mobilier, TOB, taxe sur les plus-values sauf renonciation).

La TOB est une taxe belge prélevée à chaque achat ou vente de fonds ou d'ETF, dont le taux varie entre 0,12 % et 1,32 % selon le type de fonds. Chez DDEL, cette taxe ne s’applique généralement pas à vos investissements car nous utilisons des fonds de qualité institutionnelle accessibles à nos clients uniquement dans le cadre d’une gestion discrétionnaire.

La taxe Reynders est un précompte mobilier de 30 % appliqué, lors du remboursement d'un fonds d'investissement, sur la partie de la plus-value attribuable aux revenus obligataires du fonds. Cette taxe ne s'applique pas aux fonds purement actions.

La Belgique a introduit, à partir du 1er janvier 2026, une taxe de 10 % sur les plus-values réalisées sur les actifs financiers (actions, fonds, ETF, obligations, crypto...) dans le cadre de la réforme fiscale du gouvernement Arizona. Cette taxe s'applique aux gains nets réalisés au moment de la vente, avec une exonération annuelle de 10 000 € par contribuable (montant indexé annuellement). Les moins-values peuvent être déduites des plus-values de la même année. Les plus-values constituées avant le 1er janvier 2026 restent exonérées : pour les actifs détenus à cette date, la valeur de référence est la valeur au 31 décembre 2025 (ou, jusqu'en 2030, le prix d'acquisition historique s'il est plus élevé). Lorsque le compte est ouvert auprès d'une banque belge, la taxe est en principe retenue à la source par la banque, sauf si le client choisit d'y renoncer et de déclarer lui-même ses plus-values.

• Consultez aussi l’article de blog sur le sujet : https://www.ddel.be/blog/taxation-des-plus-values

La taxe annuelle sur les comptes-titres ne concerne que les comptes dont la valeur moyenne dépasse 1 million d'euros. Cette valeur moyenne est calculée sur une période de référence allant du 1er octobre au 30 septembre, à partir de la valeur du compte à quatre dates : 31 décembre, 31 mars, 30 juin et 30 septembre. La taxe s'applique par compte-titres, et non par titulaire : un compte détenu en indivision est donc apprécié sur sa valeur totale.

Le taux est de 0,15 % de la valeur moyenne, sans que la taxe puisse dépasser 10 % de la différence entre cette valeur et le seuil d'1 million d'euros. Dans le cadre de l'accord budgétaire de novembre 2025, le gouvernement a décidé de porter ce taux à 0,30 % à partir de la période de référence débutant le 1er octobre 2025.

Pour un compte ouvert auprès d'une banque belge, la taxe est retenue et versée par la banque.

Oui, l'audit de portefeuille proposé par DDEL est gratuit et sans engagement. L'audit de portefeuille est un service d'analyse indépendante et critique de vos investissements actuels, permettant de déterminer s'ils correspondent réellement à vos objectifs et s'ils sont optimisés notamment au niveau de leur diversification et des frais.

À votre demande, DDEL analyse comment se sont comportés vos investissements par rapport à ses portefeuilles modèles. À degré de risque équivalent, les conclusions de cette analyse permettent de déterminer le gain de performance qu'offrirait une gestion non spéculative telle que celle proposée par DDEL.

L'audit répond concrètement aux questions que tout investisseur devrait se poser :

• Mon portefeuille est-il suffisamment robuste pour traverser les chocs boursiers ?
• Quel rendement puis-je raisonnablement attendre en fonction du risque que je prends ?
• Pourquoi l'industrie financière traditionnelle est-elle devenue si complexe et pourquoi ne me procure-t-elle pas un rendement en ligne avec le marché ?
• Comment dois-je me comporter intelligemment face aux nouvelles financières ?
• Quelle est la différence entre diversification réelle et simple dispersion de fonds ?

L'audit de portefeuille est souvent le point de départ naturel pour les investisseurs qui souhaitent vérifier objectivement si leur situation actuelle est optimale.

Le financial planning chez DDEL est un service d'accompagnement qui évalue votre situation au regard de vos objectifs de vie pour construire un plan financier clair, réaliste et régulièrement actualisé. Plutôt que de vous noyer sous des données financières, DDEL évalue votre situation au regard de vos objectifs et ajuste votre plan financier en conséquence.

La vie évolue, tout comme vos aspirations. C'est pourquoi DDEL assure une révision régulière de votre plan pour garantir sa pertinence dans le temps. DDEL dispose des outils pour vous guider dans la gestion de votre patrimoine afin qu'il puisse croître, financer votre retraite et vous protéger en cas de crise ou de dépenses imprévues.

Le rôle de DDEL est celui d'un coach financier : vous aider à maintenir le cap une fois votre plan financier créé, vous soutenir sur le long terme pour assurer le respect de vos objectifs, et vous accompagner dans la concrétisation de vos projets, qu'il s'agisse de préparer votre retraite, de financer un projet immobilier ou d'organiser la transmission de votre patrimoine.

Grâce à cette expertise, vous bénéficiez d'un plan et d'un accompagnement constant pour faire fructifier vos investissements.

DDEL ne fournit pas de conseil en planification financière au sens de la loi du 25 avril 2014. DDEL se limite à fournir des informations générales et à répondre à des questions spécifiques. Pour une planification financière étendue et multidisciplinaire, DDEL peut vous orienter vers des professionnels agréés.

L'estate planning chez DDEL vous permet de maîtriser les stratégies d'optimisation et de transmission de votre patrimoine, avec la sérénité de savoir que vos proches sont en bonnes mains et que vos volontés seront respectées. Sur la base de son expertise, DDEL dresse un inventaire de l'ensemble de vos avoirs et évalue votre situation personnelle et familiale, point de départ indispensable de toute planification successorale efficace.

L'estate planning est un élément crucial de la gestion de patrimoine. Une planification successorale anticipée peut représenter un gain fiscal considérable pour vos héritiers.

Le service d'estate planning de DDEL comprend notamment :

• Une simulation des droits de succession sur la base de votre situation patrimoniale actuelle
• La clarification des implications civiles et fiscales des différentes options de transmission
• Des informations sur les stratégies d'optimisation lors du transfert de patrimoine (donations, testaments, usufruit, etc.)
• L'accès à des modèles d'actes standardisés (donations, procurations, prêts, testaments, etc.)

DDEL collabore avec des notaires et avocats spécialisés pour les situations les plus complexes, et s'adapte aux spécificités des trois régions belges (Bruxelles-Capitale, Wallonie, Flandre).

DDEL ne fournit pas de conseil en planification financière au sens de la loi du 25 avril 2014. DDEL se limite à fournir des informations générales et à répondre à des questions spécifiques. Pour une planification successorale complète, DDEL vous orientera vers les professionnels compétents (notaires, avocats).

DDEL Tempo est l'offre de DDEL pour les (petits-)enfants de clients et les jeunes investisseurs à forte capacité d'épargne : investir tôt, souvent et en continu représente la meilleure stratégie d'investissement qui soit. Chez DDEL, nous offrons aux enfants et petits-enfants de nos clients l'opportunité de créer leur premier portefeuille d'investissement, bénéficiant ainsi de la même expertise et de la même rigueur que les portefeuilles des clients adultes.

DDEL Tempo est également idéale pour les jeunes investisseurs ayant une forte capacité d'épargne et visant à constituer un portefeuille de plus de 250 000 € dans un horizon de cinq ans.

Oui. DDEL propose une solution d'investissement passive intégrant des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). Pour les investisseurs qui cherchent à exclure ou à sous-pondérer les entreprises engagées dans des pratiques non durables (armement, tabac, sociétés les plus émettrices de CO2, énergies fossiles, violation des droits humains…), DDEL est en mesure de proposer des instruments financiers passifs labellisés ESG.

Les portefeuilles ESG de DDEL s'appuient sur des fonds classés Article 8 ("light green") selon la réglementation européenne SFDR, c'est-à-dire des fonds qui promeuvent des caractéristiques environnementales et/ou sociales en sous-pondérant ou excluant certaines valeurs.

Les fonds ESG sélectionnés par DDEL maintiennent les mêmes caractéristiques essentielles que la solution standard :

• Gestion passive institutionnelle
• Extrême diversification mondiale (plusieurs milliers d'entreprises)
• Faibles coûts de gestion
• Discipline de rééquilibrage automatique

DDEL ne propose pas de solution d'épargne-pension : ce produit est commercialisé par les banques et les assureurs. Nous pensons d’ailleurs qu’il vaut mieux se constituer un portefeuille même sans avantage fiscal plutôt que de souscrire à des plans d’épargne pension souvent très chers et peu performants à long terme.

Par exception, à la demande de nos clients, nous proposons aussi une solution d’assurance vie en fonds dédiés (branche 23). Cette formule peut avoir un intérêt fiscal dans certains cas spécifiques.

La première étape est un entretien au cours duquel un chargé de relation de DDEL explique notre philosophie de gestion et le fonctionnement des marchés financiers à long terme. Il analyse votre situation personnelle, vos objectifs, votre horizon de placement et votre tolérance au risque. Sur cette base, un plan financier sur mesure est établi et une proposition de portefeuille adaptée est présentée. L'ouverture d'un compte chez une de nos banques dépositaires partenaires et la mise en place de la gestion interviennent ensuite selon un processus administratif simple et entièrement accompagné.

Votre profil de risque est déterminé lors des premiers entretiens, sur la base du questionnaire prévu par la réglementation européenne MiFID. Il tient compte de votre situation financière, de votre horizon de placement, de vos objectifs, de vos connaissances et de votre expérience en matière d'investissement, ainsi que de votre capacité à supporter des baisses temporaires. Ce profil détermine l'allocation stratégique de votre portefeuille, c'est-à-dire la répartition entre fonds d'actions et fonds obligataires. Il est revu régulièrement, et à tout moment si votre situation change (retraite, héritage, projet immobilier…).

Nous acceptons des portefeuilles à partir de 250 000 €. Fixer une limite ne signifie pas que nous excluons nécessairement les plus petits portefeuilles. En effet, les clients existants peuvent ouvrir des portefeuilles pour leurs proches pour des montants inférieurs. En outre, nous acceptons aussi d'ouvrir des portefeuilles pour les jeunes investisseurs ayant une forte capacité d’épargne, visant à constituer un portefeuille de plus de 250 000 € dans un horizon de cinq ans. Le portefeuille moyen géré par DDEL est de 850 000 €.

DDEL a été constituée pour offrir aux investisseurs privés une solution de gestion de leurs avoirs financiers sur le long terme. L'essentiel de notre clientèle est composé de personnes privées et de familles ; par exception, nous ouvrons aussi des comptes pour des sociétés (de management ou patrimoniales), des fondations et des ASBL.

Nous n’avons pas de clients “type”. S’il fallait, par contre, déterminer une tendance, nous pouvons dire que nos clients sont généralement des “personnes informées”. Ils comprennent la plus-value apportée par une gestion passive. Ils sont conscients qu’il est rare de battre systématiquement le marché et que la structure de frais généralement associée à la gestion discrétionnaire classique détruit de la performance sur le long terme. Beaucoup de nos clients se sont éloignés de la gestion traditionnelle car ils en ont été déçus. Ils trouvent en DDEL une alternative créant de la valeur pour leur patrimoine, et non pour l’industrie financière. Ils considèrent DDEL comme un interlocuteur qui se met à leur niveau pour comprendre leur situation et trouver une solution.

Il est intéressant de constater qu’une proportion importante de notre clientèle provient du secteur financier lui-même (CEO ou ex-CEO, cadres dirigeants de grandes banques, …). Une grande partie de nos clients nous a rejoints par le “bouche-à-oreille”.

Oui, à titre d'exception. L'essentiel de notre clientèle est composé de personnes privées, mais DDEL gère aussi les portefeuilles de certaines sociétés, notamment de sociétés de management et de sociétés patrimoniales, ainsi que ceux de fondations et d'ASBL.

La gestion suit les mêmes principes que pour un particulier : fonds institutionnels passifs, diversification mondiale et rééquilibrage discipliné. La fiscalité est toutefois différente, puisque les revenus et plus-values d'une société relèvent de l'impôt des sociétés. DDEL en tient compte dans le choix des fonds et de l'allocation, en concertation avec votre comptable ou votre conseiller fiscal. Le seuil minimum est porté ici à 500 000 €.

Oui. DDEL propose une offre dédiée permettant aux enfants et petits-enfants de clients d'ouvrir leurs propres comptes d'investissement. DDEL considère que l'initiation des jeunes générations à l'investissement passif à long terme est l'une des meilleures transmissions patrimoniales possibles. Un enfant qui commence à investir dès sa naissance bénéficie d'un horizon temporel exceptionnel qui maximise l'effet des intérêts composés. DDEL Tempo est particulièrement adapté pour les jeunes investisseurs.

Nous acceptons aussi l’ouverture de comptes indivis ou au nom de société simple. Ce sont généralement des comptes qui résultent d’une planification patrimoniale et qui doivent verser une rente au profit du donateur.

Oui. Il est tout à fait possible de transférer votre portefeuille existant vers DDEL. Nous préférons toutefois que les positions soient réalisées chez votre banquier existant et que les liquidités soient ensuite transférées vers votre nouveau compte, car les portefeuilles DDEL sont composés de fonds spécifiques.

DDEL peut analyser votre portefeuille actuel lors d'un audit gratuit et vous proposer un plan de transition optimal, en tenant compte de l'impact fiscal d'une éventuelle réalisation des plus-values accumulées. DDEL accompagne ses clients tout au long du processus de transition. Depuis le 1er janvier 2026, la vente de positions peut entraîner la taxe de 10 % sur les plus-values réalisées depuis cette date (voir question 28) : ce paramètre est intégré dans le plan de transition.

DDEL a créé une plateforme de consultation de portefeuille dédiée, MySolution. Les performances sont actualisées quotidiennement. Des rapports de gestion détaillés sont également postés trimestriellement sur la plateforme. Vous pouvez également consulter votre compte à tout moment sur la plateforme en ligne de votre banque dépositaire.

Oui. Vous pouvez ouvrir plusieurs portefeuilles chez DDEL, chacun avec son propre profil de risque, adapté à un objectif précis. Par exemple : un portefeuille à long terme majoritairement investi en actions pour préparer la transmission à vos enfants, et un portefeuille plus prudent destiné à financer votre retraite ou un projet immobilier dans quelques années. Chaque portefeuille est géré et rééquilibré séparément, et vous suivez l'ensemble sur la plateforme MySolution.

Oui. Via la solution DDEL Tempo, des versements réguliers (hebdomadaires ou mensuels) sur un compte ouvert chez Saxo Bank peuvent être mis en place, permettant de construire progressivement votre patrimoine selon la stratégie DCA (Dollar Cost Averaging).

En investissant à intervalles réguliers, vous achetez plus de parts quand les marchés baissent et moins quand ils montent, ce qui réduit mécaniquement votre coût d'achat moyen sur le long terme.

Oui. Vos avoirs restent disponibles à tout moment : vous pouvez demander un retrait partiel ou total de votre portefeuille, sans pénalité de sortie. DDEL vend les parts de fonds nécessaires en respectant autant que possible votre allocation stratégique, puis les liquidités sont disponibles sur votre compte auprès de la banque dépositaire en quelques jours ouvrables. Avant tout retrait important, DDEL vous informe de son impact fiscal éventuel (taxe sur les plus-values, taxe Reynders pour les fonds obligataires) et de ses conséquences sur votre plan financier. Pour des besoins réguliers, une rente peut être mise en place (voir question suivante).

Oui. DDEL peut paramétrer des versements périodiques depuis votre portefeuille vers votre compte bancaire : mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Le montant peut être fixe ou variable (indexé sur l'inflation ou la valeur du portefeuille). Cette option est particulièrement appréciée des clients à la retraite ou en pré-retraite, qui souhaitent transformer leur capital en flux de revenus réguliers, tout en maintenant une gestion passive et diversifiée du solde du portefeuille. Nous effectuons des simulations pour calculer la rente qui vous convient pour le long terme en tenant compte de vos besoins, de votre profil de risque et de votre espérance de vie.

Cela dépend de votre pays de résidence. Pour les résidents d'un pays de l'Espace économique européen, la gestion peut en principe se poursuivre ou débuter, DDEL bénéficiant du passeport européen. Hors Espace économique européen, la réglementation locale peut limiter la possibilité de gérer un portefeuille à distance : chaque situation est examinée au cas par cas. En raison des contraintes réglementaires américaines, les personnes considérées comme « US persons » ne peuvent généralement pas être acceptées.

Un changement de résidence modifie aussi votre fiscalité : l'imposition des revenus et des plus-values dépend alors de votre nouveau pays et des conventions fiscales conclues avec la Belgique.

DDEL protège ses clients des décisions émotionnelles destructrices de valeur grâce à une discipline de rééquilibrage automatique et un accompagnement humain de proximité en période de turbulence. Les études comportementales montrent que la principale cause de sous-performance des investisseurs individuels est le comportement émotionnel : vendre au plus bas lors des crises, acheter au plus haut lors des phases d'euphorie.

Les clients DDEL ont traversé les crises de 2008, 2011, 2020, 2022 et 2025 grâce à cet accompagnement. Lors de chaque crise, DDEL procède au rééquilibrage des portefeuilles, ce qui signifie concrètement acheter les actifs qui ont baissé pour maintenir l'allocation cible. Cette discipline, contre-intuitive mais académiquement prouvée, permet de maximiser la performance à long terme.

L'inflation est l'ennemi silencieux de l'épargne : un compte d'épargne dont le taux d'intérêt est inférieur à l'inflation génère un appauvrissement réel du capital. Sur 20 ans, une inflation de 3 % réduit de près de 45 % le pouvoir d'achat d'un capital non investi. Seuls les actifs réels, en premier lieu les actions mondiales diversifiées, offrent structurellement une protection contre l'inflation sur le long terme.

Le portefeuille DDEL, investi à l'échelle mondiale dans des milliers d'entreprises, bénéficie naturellement d'une protection contre l'inflation : les entreprises répercutent la hausse des prix dans leurs revenus et leurs bénéfices, ce qui se traduit par une hausse de la valeur des actions sur le long terme.

Oui. DDEL accompagne ses clients dans la donation de titres ou de parts de fonds à leurs enfants ou petits-enfants, en collaboration avec un avocat ou notaire le cas échéant. La donation peut s'effectuer en pleine propriété (avec charge de rente) ou en démembrement de propriété (réserve d’usufruit), permettant au donateur de continuer à percevoir les revenus (ou rente compensatoire) et de contrôler la gestion du portefeuille jusqu'à son décès. Cette stratégie permet d'anticiper la succession tout en réduisant les droits qui seront dus à terme.

Sur le plan fiscal, deux options existent. La donation peut être enregistrée (acte notarié ou enregistrement d'un acte) : des droits de donation réduits sont alors payés immédiatement (en ligne directe, 3 % à Bruxelles et en Flandre, 3,3 % en Wallonie) et les titres donnés échappent définitivement aux droits de succession. La donation peut aussi ne pas être enregistrée (par exemple par transfert des titres d'un compte à l'autre) : aucun droit n'est dû immédiatement, mais des droits de succession seront dus si le donateur décède dans les 5 ans, délai désormais identique dans les trois régions.

Lorsque des époux donnent un portefeuille en se réservant l'usufruit, il est essentiel d'organiser la protection du conjoint survivant. À défaut de clause particulière, la loi prévoit en principe que le conjoint survivant recueille l'usufruit du défunt (usufruit successif légal), mais ce mécanisme peut être taxé. D'autres formules, comme l'accroissement d'usufruit entre époux donateurs ou une clause de réversion d'usufruit peuvent s'avérer plus avantageuses selon la région et la structure de la donation. DDEL vous aide à choisir la formule adaptée, en concertation avec votre notaire.

Oui. DDEL gère des comptes-titres démembrés, qui résultent le plus souvent d'une donation avec réserve d'usufruit : les parents donnent la nue-propriété du portefeuille à leurs enfants et en conservent l'usufruit. Le compte est ouvert au nom de l'usufruitier et du ou des nus-propriétaires, et le mandat de gestion est signé par chacun d'eux.

Ce type de compte demande une attention particulière chez DDEL. En principe, l'usufruitier a droit aux revenus du portefeuille (dividendes et coupons), et le nu-propriétaire au capital. Or DDEL privilégie les fonds de capitalisation, qui ne versent pas de revenus. Sans accord préalable, l'usufruitier ne percevrait donc rien. C'est pourquoi DDEL recommande de prévoir, dans l'acte de donation ou dans une convention entre les parties, la manière dont l'usufruitier sera rémunéré. Par exemple le versement d'une rente périodique (compensatoire d’usufruit) convenue à l'avance, prélevée sur le portefeuille

Au décès de l'usufruitier, en l’absence de conjoint survivant, l'usufruit s'éteint et le nu-propriétaire devient plein propriétaire du portefeuille. Lorsque la donation a été correctement réalisée, cette réunion de l'usufruit et de la nue-propriété n'entraîne en principe pas de droits de succession. Les règles varient toutefois selon la région et la forme de la donation : DDEL travaille sur ces dossiers avec votre notaire.

Pour la protection du conjoint survivant (donateur ou non) voir la question 51.

En cas de décès du titulaire, le mandat de gestion confié à DDEL ne prend pas fin automatiquement : la gestion se poursuit, mais à titre conservatoire, jusqu'au règlement de la succession. La banque dépositaire bloque par ailleurs le compte dès qu'elle est informée du décès, jusqu'à ce que les héritiers produisent un certificat ou un acte d'hérédité. DDEL accompagne les héritiers : communication de la valeur du portefeuille au jour du décès pour la déclaration de succession, contacts avec le notaire et, une fois la succession réglée, poursuite de la gestion si les héritiers le souhaitent. Une planification successorale anticipée (donations, démembrement de propriété, voir questions 32 et 51) permet de simplifier fortement cette étape et d'en réduire le coût fiscal.

DDEL applique une structure de frais entièrement transparente, composée d'une unique commission de gestion payée directement par le client, sans aucune rétrocession ni commission cachée. DDEL ne perçoit aucune rémunération de la part des émetteurs de fonds utilisés et n'a donc aucun intérêt financier à recommander un fonds plutôt qu'un autre. La commission de gestion DDEL est alignée avec les intérêts du client : plus votre portefeuille croît, plus DDEL est rémunéré, et inversement.

Consultez le détail de nos frais et simulez le coût total de votre portefeuille sur notre page Tarification.

Les frais réduisent chaque année le capital qui travaille pour vous : sur le long terme, leur effet est démultiplié par les intérêts composés.

À titre d'illustration, prenons un portefeuille de 1 000 000 € et un rendement brut de 6 % par an, qui correspond au rendement brut annualisé d'un portefeuille mixte DDEL (50 % actions, 50 % obligations). Après 20 ans, ce portefeuille atteint environ 2,65 millions d'euros avec 1 % de frais par an, 2,19 millions avec 2 % et 1,81 million avec 3 %. Après 30 ans, l'écart se creuse encore : environ 4,32 millions d'euros avec 1 % de frais, 3,24 millions avec 2 % et 2,43 millions avec 3 %, soit près de 1,9 million d'euros de différence, uniquement due aux frais.

Or, en Belgique, la gestion d'un portefeuille coûte généralement à l'investisseur entre 1,5 % et 3 % par an au total, frais et taxes compris. C'est pourquoi DDEL attache autant d'importance à la maîtrise des coûts : fonds passifs de qualité institutionnelle, frais réduits, absence de rétrocessions et commission de gestion transparente (voir question 54).

Les performances passées n'offrent aucune garantie pour les performances futures.

La gestion passive chez DDEL est conçue pour le long terme : un horizon d'au moins 7 à 10 ans est recommandé. Sur le court terme, les portefeuilles fluctuent avec les marchés. Sur le long terme, la combinaison de la diversification mondiale, des faibles coûts et des facteurs de rendement académiques vise àgénérer des performances supérieures à la très grande majorité des alternatives bancaires traditionnelles.

Il n'existe pas de "bon moment" pour commencer : l'important est de débuter le plus tôt possible, d'investir régulièrement et de maintenir la discipline quel que soit l'état des marchés.

Le rendement attendu dépend avant tout de la part d'actions de votre portefeuille, c'est-à-dire de votre profil de risque. Sur le long terme, les actions mondiales ont historiquement offert un rendement nettement supérieur à celui des obligations et de l'épargne, en contrepartie de baisses temporaires parfois fortes (plus de 50 % lors de la crise de 2008). Un portefeuille plus défensif, avec davantage d'obligations, fluctue moins mais rapporte moins à long terme. Lors de l'entretien initial, DDEL vous présente des simulations fondées sur des hypothèses prudentes et les performances historiques de ses portefeuilles modèles, pour chaque profil de risque. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Acheter des ETF soi-même est techniquement accessible, mais la très grande majorité des investisseurs autonomes sous-performent principalement pour deux raisons.

Premièrement, ils n’ont pas choisi le bon instrument financier et/ou le bon indice boursier. Il existe dans le monde plusieurs millions d'indices (près de 3 millions selon l'Index Industry Association) et, pour l’investisseur européen, plusieurs milliers d'ETF différents.

La sous-performance s’explique aussi à cause des biais comportementaux. Les études montrent que la différence entre la performance d'un fonds et la performance réelle obtenue par ses investisseurs (le "behavior gap") est structurellement négative : les investisseurs achètent après les hausses et vendent lors des baisses.

DDEL apporte cinq valeurs ajoutées qu'aucune plateforme de trading en ligne ne peut offrir :

1. La constitution d’un portefeuille correspondant au profil de l’investisseur.
2. La sélection de fonds institutionnels non disponibles directement pour les particuliers et la garantie de détenir les fonds les plus diversifiés et les plus efficients en termes de frais et de fiscalité.
3. La discipline comportementale : un accompagnement humain qui évite les décisions émotionnelles permettant le rééquilibrage du portefeuille selon l'allocation définie
4. Les services annexes tels que le financial planning et l’estate planning.
5. La sérénité (peace of mind). L’accompagnement pédagogique apporté par le chargé de relation et sa disponibilité (surtout dans les périodes de crises boursières) permettent d’offrir à l’investisseur une expérience en toute sérénité.

DDEL est une société de gestion indépendante, sans liens avec une banque ou un groupe financier, ce qui élimine structurellement les conflits d'intérêts inhérents aux banques. Une banque tire l'essentiel de ses revenus de la vente de produits financiers (fonds maison, assurances, produits structurés) dont les frais sont souvent opaques et élevés. DDEL ne vend aucun produit : nous gérons votre patrimoine dans votre seul intérêt en sélectionnant les fonds de tiers qui répondent à notre cahier des charges (diversification maximale, frais limités et rendements historiques robustes).

DDEL n'est pas un robo-advisor : il combine la rigueur académique de la gestion passive avec un accompagnement humain personnalisé qu'aucun robo-advisor ne peut offrir. Les robo-advisors proposent une gestion 100 % automatisée, sans interlocuteur humain. DDEL offre le meilleur des deux mondes : l'efficacité et la discipline d'une approche quantitative, combinées à l'accompagnement d'un conseiller dédié.

En période de crise boursière, la différence devient cruciale : un robo-advisor vous envoie une notification automatique ou une newsletter. DDEL vous appelle.